【EMIS M＆A】拉丁美洲企业并购交易报告（2022年第一季度）

2022年第一季度，拉美地区企业并购交易量533笔，交易总额254亿美元：

2022年第一季度，拉美及加勒比地区并购交易量为533笔，同比增长12.5%。但累计交易额下降18%，为254亿美元，与上一季度基本持平。

在各大市场中，巴西、智利和哥伦比亚交易活动比较突出，同比分别增长17%、47%和84%。其他保持增长的市场包括秘鲁和乌拉圭，交易量分别为21笔（同比增长17%）和10笔（同比增长三倍以上）。

并购交易出现下滑的市场包括墨西哥（共49笔）、阿根廷（31笔）和厄瓜多尔（7笔），同比分别下降了23%、22%和9%。巴拉圭完成两笔并购交易，与去年同期持平，而委内瑞拉2022年第一季度无任何一笔并购交易，与去年同期情况相同。

过去几个季度，中美洲及加勒比亚区并购交易持续改善，2022年开局良好，并购交易量达到27笔，同比增长29%。牙买加（共8笔）和哥斯达黎加（6笔）并购交易量急剧上升，涨幅分别达到167%和50%，而巴拿马则保持不变，仍为3笔。

拉美地区并购交易自2021年年中开始增长，2022年第一季度增长势头得到延续，并购交易达533笔，同比增长12.4%。但交易总额下降了18%，仅254亿美元。

2022年第一季度，巴西是该地区新并购交易订单的主要增长驱动力，交易量达322笔，同比增长17%。但交易总额较去年同期大幅下降47%，为126亿美元，主要原因是2021年第一季度交易额超乎寻常。初创公司最近面临较大压力，由于全球宏观经济存在高度不确定性，投资者更趋向于稳妥性选择。2022年第一季度，巴西网贷平台Creditas单轮融资就超过了2亿美元（2.6亿美元）。和往常一样，巴西投资交易活动依然多数集中在金融科技领域，健康科技也越来越受欢迎，2022年第一季度交易数超过了教育科技和电子商务领域。股权资本市场（ECM）2021年达到创纪录水平后，2022年第一季度没有新的上市交易活动。另一方面，为遏制通胀，巴西央行货币政策收紧，市场可能面临进一步压力。

2022年第一季度，哥伦比亚并购交易量几乎翻了一番，达到57笔，期间，哥伦比亚几家当地初创公司完成了融资交易。交易总额近40亿美元（同比暴涨6倍）。并购市场最突出的交易活动是当地企业Grupo Gilinski以27亿美元邀约收购食品公司Grupo Nutresa和金融服务集团Grupo Sura。据2021年11月的媒体报道，交付应用巨头Rappi可能于2022年在美国进行首次公开募股（IPO），但迄今为止尚无任何行动。

2022年第一季度，墨西哥有49笔并购交易，同比下降23.4%。交易总额暴跌50%，仅11亿美元，其中多为当地初创公司融资交易活动，包括99 minutos、Vexi和Draftea。3月底，花旗集团表示计划在4月份确定Citibanamex本地消费者银行业务的出售条款。2001年，花旗集团以125亿美元收购了Citibanamex，分析师估计此次出售价格在40亿至80亿美元之间。IPO方面，典当行运营商Globcash计划3月中旬在BIVA证券交易所上市，但迄今仍悬而未决。

今年3月，阿根廷通胀率飙升至55.1%，创20年来新高。2022年第一季度，阿根廷并购交易只有31笔，同比下降9%。不过，创业部门表现尚可，突出的一笔交易为美国金融科技平台SoFi Technologies以11亿美元收购了当地数字银行技术公司Technisys，因为这笔交易，阿根廷第一季度交易总额达到17亿美元，同比增长十倍。

2022年第一季度，智利并购交易总额同比增长近一倍，达到49亿美元，其中有5笔交易价值超5亿美元。并购交易量同比飙升47%，共44笔，其中14笔来自本土初创企业。接下来，智利国家铜业公司（Codelco）透露准备出售一些非核心勘探资产，但并未给出项目技术细节或具体计划时间表。IPO方面，智利植物基食品初创公司Not Company（NotCo）宣布，公司计划2023年在纳斯达克上市。

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